電氣設備行業(yè):年度指標規模超預期,行業(yè)平穩發(fā)展確定

總量目標略超市場(chǎng)預期,保證全年光伏裝機平穩增長(cháng)。國家能源局此前發(fā)布文件,將光伏電站項目分為普通光伏電站、領(lǐng)跑者基地、扶貧項目、分布式,其中普通光伏電站與領(lǐng)跑者基地按年下發(fā)規劃指標,扶貧項目單獨發(fā)放年度指標,分布式和全部自發(fā)自用光伏電站則不進(jìn)行指標限制,建設完成并網(wǎng)后即納入補貼范圍。本次國家能源局下達2016年光伏發(fā)電建設實(shí)施方案,合計規劃18.1GW,其中普通光伏電站12.6GW,領(lǐng)跑技術(shù)基地規模5.5GW。考慮到尚未發(fā)布的扶貧指標規劃(此前十三五規劃初潮中規劃十三五扶貧項目總規模15GW,年建設規模3GW),預計全年規劃總量指標超21GW,與2015年總規模相當(2015年首次下達17.8GW規劃指標,后增補5.3GW),略超市場(chǎng)預期。規劃的下發(fā)將為下半年國內光伏項目建設奠定基礎,保證搶裝后下半年電站建設整體平穩,全年并網(wǎng)規模有望超20GW。根據文件要求,各省(區、市)按規模配置普通光伏電站項目清單,于2016年7月前報送能源局,2016年12月31日以后各地區納入2016年新增建設規模的項目清單不可變更。

項目區域分布更為合理,高效化趨勢明確。從項目區域分布來(lái)看,國家能源局推動(dòng)光伏項目向無(wú)限電的中東部區域轉移趨勢明確,項目區域分布更為合理:1)限電相對嚴重的新疆、甘肅停止或暫緩下達2016年光伏建設規模(光伏扶貧除外);2)山東地區普通光伏電站新增建設規模全部用于光伏扶貧。3)中東部地區的江蘇、浙江、安徽、河北普通光伏電站規模均超1GW,無(wú)限電的中東部地區項目占比超過(guò)70%。此外,國家推動(dòng)光伏向高效化方向發(fā)展趨勢同樣確定,18.1GW指標中領(lǐng)跑者基地5.5GW,占比達到30%,此外還有部分地區要求項目參考領(lǐng)跑者要求執行。

行業(yè)利好政策頻發(fā),繼續看好板塊投資機會(huì )。近期行業(yè)政策頻發(fā),包括配額指標、保障性發(fā)電小時(shí)、支持儲能發(fā)展等,一方面體現我國發(fā)展光伏的方向與決心確定,另一方面也有利于促進(jìn)行業(yè)平穩發(fā)展。我們繼續看好板塊投資機會(huì ),重點(diǎn)推薦具有業(yè)績(jì)支撐的龍頭標及部分具有轉型預期差的企業(yè),如隆基股份、曠達科技、陽(yáng)光電源、東方日升、林洋能源、京運通、東方日升等。

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